Comment faire une levée de fonds d’entreprise en Suisse ?

• Les étapes – Comment lever des fonds pour une startup en Suisse?
• Négocier la Valorisation et le Pacte d’actionnaire
• Qui contacter pour une levée de fonds pour un projet en Suisse?
• Quelles sont les risques d’avoir des investisseurs dans ma startup?

1. Crédibilité et potentiel de votre projet / startup

Peu importe la qualité de votre présentation et du niveau de d’avancement de votre entreprise, un projet n’intéressera des investisseurs sophistiqués pour lever des fonds que si celui-ci est vraiment innovant avec un potentiel de commercialisation avéré. Elon Musk mentionne qu’un produit doit être 7x meilleur pour que les consommateurs changent de produit pour un autre – Est-ce le cas pour votre produit ? Comment lever des fonds si mon projet attire l’intérêt d’investisseurs ?

2. Préparation de votre pitch avec un business plan

Un investisseur sérieux pour une levée de fonds exigera un pitch convaincant incluant un executive summary de votre projet regroupant les explications de votre produit ainsi qu’une prévision financière (i.e. business plan). La qualité de ce document reflètera le professionnalisme de votre projet. Il est ainsi important de s’entourer de personne ayant cette expérience. Comment faire une levée de fonds en Suisse si mon pitch est prêt ?

3. Identifier et approcher des investisseurs privés ou des fonds de venture capital

Il existe différents types d’investisseurs pour une levée de capitaux, des investisseurs financiers tels que les fonds de venture capital (VC) et des investisseurs stratégiques tels que des entreprises de votre industrie.

En tant qu’entrepreneur, il est clé pour vous de comprendre leurs attentes pour éviter de perdre du temps inutilement dans des pitchs qui n’aboutiront pas d’avance car vous vous adressez aux mauvaises personnes (cf. détail ci-dessous). Comment faire une levée de fonds si un fonds VC est intéressé par ma startup ?

4. La « due diligence »

Un investisseur sérieux étudiera avec attention votre projet et s’assurera de challenger vos chiffres et la qualité de votre produit ou service que vous souhaitez développer. Il est ainsi important de présenter les éléments de manière correcte dans votre pitch sous peine de perdre toute crédibilité en phase de due diligence. Avec quelle valorisation de ma startup puis-je lever des fonds seed (« feed levée de fonds ») ?

5. Négocier la Valorisation et Pacte d’actionnaire

En cas de volonté d’investissement d’un investisseur pour une levée de capitaux, les thèmes de la valorisation et du pacte d’actionnaire seront cruciaux tant d’un point de vue financier que d’un point de vue de gouvernance de la société. Vous pouvez estimer votre entreprise en ligne gratuitement ici en vous appuyant sur les données de marché de Swiss Private Equity en tant que fonds d’investissement.

Comprendre les exigences des différents investisseurs de capital risques

En tant que startup, votre objectif sera probablement de convaincre un investisseur stratégique qui vous permettra ensuite de rallier les investisseurs financiers grâce à sa connaissance du marché.

A. Les investisseurs financiers

1. Business Angel

Les Business Angels sont souvent des entrepreneurs qui ont eu des succès par le passé et souhaitent investir dans des nouveaux projets innovants de manière très précoce.

2. Fonds de Venture Capital (« VC »)

Un fonds de Venture Capital est une structure d’investissement qui s’intéresse à investir des sommes plus ou moins importantes de manière précoce dans une variété de projets dans l’espoir que l’un de ses investissements explosent pour lui amener un retour sur investissement conséquent.

Les fonds VC rentrent souvent plus tard dans le capital que les business angels lors de la levée de fonds. Ces fonds sont d’ailleurs aussi intéressés à faire des bridges loan (« prêt pont – Bridge levée de fonds») pour prêter des fonds entre deux levées de fonds.

2.1 Fonctionnement d’un Fonds VC

Les fonds d’investissement ont un fonctionnement bien particulier qu’il faut connaitre 

1. Les fonds VC rencontrent des centaines de startups en plus de la vôtre. A vous de démontrer que vous sortez du lot avec votre projet sous peine de passer sous le radar.
2. Timing – il existe un processus d’investissement propre aux fonds avec lequel vous allez devoir vous accoutumer (ex : phase de due diligences, comité d’investissement qui prennent du temps)
3. Aspect humain – En investissant dans votre société, un investisseur investit tant de votre produit potentiel que dans votre équipe. L’établissement d’une relation de confiance ne se créé pas en l’espace d’un meeting.

3. Les investisseurs privés

Il existe aussi des entrepreneurs ou des family office qui s’intéressent aux startups à fort potentiel que vous pouvez contacter.

B. Les investisseurs stratégiques

4. Entreprises de votre industrie

Les grands acteurs d’industrie se voient forcé aujourd’hui d’être attentif aux innovations qui concernent leurs activités. Un certain nombre d’entre elles ont également créé des équipes d’investissements de capital risque pour investir dans des projets innovants dans leur secteur.

L’investisseur stratégique est crucial pour le développement d’une startup car en investissant, celle-ci permettra de valider votre produit ou votre technologique auprès d’investisseurs financiers.